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每日看点!供应趋紧难抵经济衰退担忧,投资者愈发看空原油!

2023-05-23 17:19:10 汇通财经


(资料图)

汇通财经APP讯——尽管预期今年晚些时候石油市场将趋紧,但对冲基金经理和动量交易员继续看空原油,并继续抛售看涨押注。
十多年以来,投资组合经理目前最看空原油期货和期权,这是因为经济担忧和美国债务上限谈判陷入僵局,二者盖过了基本面。这些基本面因素现在对油价更加有利,此前OPEC+最近一次宣布减产,有人预测石油市场将在今年年底前出现不断扩大的短缺。
不过,近期的经济担忧和日益加剧的衰退担忧,再加上债务上限事件,决定了基金经理在截至5月16日的最新报告周中的仓位,其根本没有反映出市场趋紧的预期。
根据市场估计,在最重要的石油期货和期权合约中,对冲基金的头寸显示出自2011年以来最看空石油的情绪。
原油期货和期权的抛售始于4月中旬,当时OPEC+推动的油价上涨让位于重燃的宏观经济担忧。
交易员预计经济将出现衰退,而美国银行业动荡、提高债务上限协议的最后期限即将到来,以及亚洲经济复苏的零散迹象也打压了市场人气。
此外,由于利率上升和消费者的商品需求下降,货运和工业活动放缓,今年美国柴油需求和价格走弱。油价连续四周下跌,创下自2021年11月以来最长的周度连跌后,上周首次录得周度上涨。但基金经理们继续抛售原油合约。
荷兰国际集团策略师Warren Patterson和Ewa Manthey周一表示:“ICE布油上周上涨1.9%,交易价格超过75美元/桶。尽管如此,投机者仍然对市场持负面态度,在上一个报告周ICE布油的净投机多头减少了6020手,截止上周二至106722手。这是投机者今年持有的最小头寸。深入研究数据就会发现,这是由多头平仓推动的,而空头总头寸相当可观,达到94880手。”
盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen在评论交易员承诺报告时表示,在截至5月16日的一周内,原油抛售延续至第四周,WTI原油和布油的净多头头寸(看涨与看跌押注之间的差额)再减17600手,至26.7万手左右。
净多头目前接近3月中旬银行业危机爆发后的低点,就在OPEC+出人意料地宣布进一步减产之前。
Hansen表示,ICE汽油净空头头寸减少,是由于炼油厂利润率有所改善,而交付至纽约港的ULSD基准柴油期货在前几周陷入净空头头寸后,又恢复至净多头。
基金经理的悲观情绪与投资银行和预测人士的预期形成鲜明对比,后者认为,随着时间的推移,市场将变得越来越紧张。
美国银行预计,今年下半年油价将回升至每桶80美元以上,并可能继续向每桶90美元上涨,原因是供应短缺加剧。
在最新的月度调查中,分析师还预计,受中国需求和OPEC+最新减产后市场收紧的推动,年底前油价将升至每桶90美元。
国际能源署(IEA)上周表示,过去几周油价下跌与今年晚些时候预期中的市场趋紧形成对比,届时需求将超过供应近200万桶/天。
尽管有这些预测,但对冲基金经理们关注的是油价的近期驱动因素,所有这些都是看跌的——经济衰退、债务上限和亚洲零散的复苏。
OANDA高级市场分析师Ed Moya上周五表示:“亚洲经济复苏举步维艰,这是油价反弹的克星。”
布伦特原油连续日线图
北京时间5月23日15:52,布伦特原油连续 报 75.81 美元/桶