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浙商证券给予启明星辰买入评级,启明星辰2023半年报点评:Q2单季度利润超预期,毛利率与现金流环比改善

2023-08-30 09:32:35 每日经济新闻


(资料图片)

浙商证券08月30日发布研报称,给予启明星辰(002439.SZ,最新价:28.44元)买入评级。评级理由主要包括:1)上半年收入增长主要由安全运营与服务贡献,新业务板块增势突出;2)Q2收入增速放缓,但毛利增速提升,收入结构调整背景下毛利变化是核心;3)上半年归母净利润大增,主要由持股公司公允价值变化贡献,但扣除相关影响后,23Q2扣非归母净利润扭亏为盈仍超预期;4)现金流同比下降,但23Q2单季度现金流大幅改善,趋势向好。风险提示:与中国移动战略合作落地不及预期;新兴业务研发与推广不及预期;下游客户需求复苏不及预期;市场竞争加剧。